[복복 걸음마 재테크] 펀드 매니저를 이기는 지수, S&P500 파헤치기

 

S&P500 파헤치기(출처: Google Gemini가 생성한 이미지)

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"사후에 내 자산의 90%를 S&P500 인덱스 펀드에 투자하라."

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투자의 귀재, 워런 버핏이 남긴 유명한 유언입니다. 
세계 최고의 투자자가 가족들에게 개별 주식을 고르지 말고 지수에 투자하라고 한 이유는 무엇일까요? 
 
어제 자 중앙일보 기사 <펀드매니저 ETF' 수익률, 지수 추종 ETF보다 낮아> 라는 기사에서도 언급되었듯, 수수료가 비싼 액티브 ETF들이 지수의 상승분을 따라가지 못하는 현상이 반복되고 있습니다.
 
복복맘 역시 아이를 키우며 바쁜 일상을 보내며 차트를 매일 들여다봐야 하는 개별 종목 투자보다 마음 편히 시장의 성장에 올라타는 패시브 ETF의 매력에 푹 빠졌는데요. 
 
오늘은 금융계의 교과서! 투자에 있어 기본중의 기본! S&P500의 전반적인 특징을 낱낱히 파헤쳐 보겠습니다.

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☑️ 여기서 잠깐 

▫️ ETF(Excahnge Traded Fund)특정 지수를 추종하는 펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 실시간으로 사고팔 수 있게 만든 상품
▫️ 액티브 ETF 지수를 단순히 따르는데 그치지 않고 펀드매니저가 직접 주식을 골라 담고 사고 파는 ETF 
▫️ 패시브 ETF S&P500이나 나스닥100 같은 특정 지수(Index)를 그대로 복사하듯 따라가는 ETF

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S&P500 탄생과 역사

S&P500은 미국의 신용평가사 Standard & Poor's(S&P)가 1957년부터 발표하기 시작한 주가 지수입니다. 그 뿌리는 1923년까지 거슬러 올라가지만, 현재와 같은 500개 종목 체재를 갖춘 것은 1950년대 후반입니다.
 
흥미로운 점은 이 지수가 단순히 '오래된 역사'만 가진 게 아니라는 점 입니다.
 
대공황 이후의 회복기, 닷컴 버블, 2008년 금융위기, 그리고 최근의 팬데믹까지 인류가 겪은 굵직한 경제 위기들을 정면으로 돌파하며 우상향해왔다는 것이 핵심입니다.
 
즉, 이 지수에 투자한다는 것은 '미국이라는 국가의 자본주의는 반드시 성장한다'는 믿음에 배팅하는 것과 같습니다.

 

S&P500 장기 우상향 그래프(출처: Google Gemini가 생성한 이미지)

 

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S&P500 지수란?

S&P500은 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥(NASDAQ)에 상장된 기업 중 미국을 대표하는 우량 기업 500개를 모아 만든 지수입니다. 하지만 단순히 규모만 크다고 들어갈 수 있는 게 아닙니다.
 
▫️ 수익성: 최근 4분기 연속 흑자를 기록해야 함
▫️ 유동성: 주식 거래가 활발해야 함 
▫️ 시가총액:  일정 규모 이상의 덩치를 갖춰야 함
 
이처럼 까다로운 조건을 통과한 기업들만 모아놓았기 때문에, S&P500은 미국 전체 주식 시장 시가 총액의 약 80% 이상을 대변합니다.
 
한마디로 S&P500의 움직임이 곧 미국 경제의 성적표라고 해도 무방한 것입니다. 

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시가총액 가중 방식

S&P500 지수를 이해할 때 가장 중요한 개념이 바로 시가총액 가중 방식입니다.
 
이것은 500개 기업에 똑같이 1/500씩 투자하는 게 아니라, 기업의 덩치(시가총액)가 클 수록 지수에서 차지하는 비중을 높게 가져가는 방식입니다.  
 
예를 들어, 시가총액 1위인 애플(Apple)이 1%오를 때와 500위 기업이 1% 오를 때 지수에 미치는 영향력이 다릅니다.
 
혁신을 주도하며 몸집을 키운 기업들이 지수를 견인하기 때문에, 투자자는 자연스럽게 시대의 흐름을 주도하는 1등 기업들에 집중 투자하는 효과를 누리게 됩니다.
 
☑️ 여기서 잠깐 
▫️ 시가총액 가중(Market-cap Weighted) 기업의 총 가치(주가 x 주식수)에 비례하여 지수 내 비중을 결정하는 방식 

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왜 S&P500인가?

① 중꺾우! 중요한 건 꺾이지 않는 우상향의 역사
 
S&P500의 장기 연평균 수익률(CAGR)은 약 10% 내외입니다. 고작 10%?라고 하실 수 있겠지만, 복리의 마법을 적용하면 이야기가 달라집니다. 
 
72의 법칙에 따르면 연 10% 수익 시 자산이 두 배가 되는데 걸리는 시간은 단 7.2년입니다. 
 
지난 수십 년간 숱한 위기에도 불구하고 이 지수는 결국 고점을 높여왔습니다.
 
② 복복맘이 사랑에 빠진 쏠쏠한 배당의 매력
 
복복맘이 재테크 공부를 하며 사랑에 빠진 것이 바로 '배당'인데요. S&P500 역시 시세 차익만 있는 게 아닙니다.
지수에 포함된 수많은 기업(존슨앤존슨, 코카콜라, 프록터앤갬블 등)들이 배당을 줍니다. 
 
지수 전체로 보면 약 1.3~1.5% 수준의 배당 수익률을 꾸준히 유지하고 있습니다. 주가가 오르는 동안 배당금까지 재투자한다면 그 수익률은 훨씬 높아지겠죠? 

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S&P500 기업 살펴보기 

① 완벽한 포트폴리오:  섹터 다변화 
 
S&P500은 나스닥100처럼 기술주에만 올인하지 않습니다. 다양한 섹터가 조화를 이루고 있어, 특정 산업이 흔들려도 다른 섹터가 방어해주는 분산 투자의 효과가 극대화 되어 있습니다.
 
▫️ IT/기술: 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등
▫️ 금융: JP모건, 버크셔 헤서웨이 등
▫️ 헬스케어: 유나이티트헬스, 알라이 릴리 등
▫️ 소비재: 아마존, 월마트 등 
 
② 자연스러운 세대 교체: 리밸런싱
 
이 지수의 최고 장점은 '리밸런싱'입니다. 시대의 흐름에 뒤처져 수익성이 나빠진 기업은 지수에서 퇴출되고, 새롭게 떠오르는 혁신 기업이 그 자리를 채웁니다.
 
투자자가 직접 기업 보고서를 읽으며 종목 교체를 고민할 필요 없이, 지수가 알아서 '최정예 멤버'를 유지해 주는 것입니다.
 
☑️ 여기서 잠깐 
▫️ 리밸런싱(Rebalancing) 지수 구성 종목이나 비중을 주기적으로 조정하여 지수의 목적에 맡게 유지하는 과정

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이런분들에게 강력 추천⚡️

☑️ 복복맘처럼 개별 종목 공부가
어렵고 막막하신 분
: 어떤 주식이 오를지 찍는 대신
미국 경제 전체에 투자하세요.
 
☑️  복복맘처럼 본업과 육아에
집중할 시간이 필요한 분
: 차트를 보며 일희일비하는 대신
가족과 더 소중한 시간을 보내고 싶다면
지수 추종이 정답입니다.
 
☑️  복복맘처럼 장기적인 노후 자금을
준비하시는 분
: 복리의 마법을 믿고 10년 이상
묻어둘 용기가 있다면
S&P500를 믿고 가보자고요!
 

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다음 시간에는 S&P500에 실제로 어떻게 투자하는지에 대해 구체적으로 알아보겠습니다.
 
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복복 걸음마 재테크와 함께 한걸음, 한걸음 더 나은 미래를 위해 나아가보자고요! 다음글도 기대해 주세요!